Un entrepreneur doit être autonome sur ses finances. Calculs, gestion, ressources et investissements, comment l’entrepreneur moderne peut-il piloter ses finances de manière autonome ? Et si le ratio d’autonomie financière était la réponse tant attendue ?
Dans quel but faut-il l’utiliser ?
Après avoir traversé la crise sanitaire durant ces deux dernières années, il peut être compliqué pour de nombreux entrepreneurs de se remettre financièrement, malgré les aides de l’État. Gestion de crise, stress et absence de productivité ne font en effet pas bon mélange. Il est important pour tout entrepreneur d’apprendre et de bien calculer son ratio d’autonomie financière afin de se prémunir et de préparer une issue de sécurité en cas de situation grave ou inattendue.
Le ratio d’autonomie financière permet d’abord d’analyser la situation financière de l’entreprise. Il est crucial pour mesure les fonds propres disponibles pour les opérations financières. Notamment sur des investissements et plus globalement, l’activité courante de celle-ci.
Qu’est-ce que le ratio d’autonomie financière ?
“ Autofinancer : financer (un projet, un investissement) sur ses fonds propres, sans avoir recours à l’emprunt. ” – LeRobert
Mais savez-vous le faire ? Il ne s’agit pas de mettre de manière hasardeuse des disponibilités dans les comptes. Le calcul du ratio d’autonomie financière est l’instrument qui vous aide à gérer ce procédé/cette action comme un chef !
Qu’est-ce que c’est ?
Le ratio d’autonomie financière est un indicateur permettant au dirigeant d’examiner l’équilibre entre les fonds propres et l’endettement de son entreprise. Ce ratio va témoigner de la capacité d’une entreprise à évoluer indépendamment des contributions financières externes. Il s’exprime en pourcentage.
Que fait l’entreprise si son autonomie financière est insuffisante ?
C’est là question qui fâche et beaucoup ne préfère pas y penser pour éviter d’arriver à ce point. En cas d’incapacité financière, lorsque l’autofinancement n’est plus à la hauteur pour subvenir aux besoins généraux (production, etc.) ; le dirigeant devra penser aux financements externes :
- L’emprunt (affacturage, levée de fonds, …),
- Le recouvrement bancaire,
- L’escompte,
- …
Afin d’éviter ce type de désagrément (bien qu’il puisse être bénéfique dans certains cas), il est compréhensible que certains dirigeants ne souhaitent pas obtenir de dettes ou s’assurer en amont, d’être capables de les couvrir s’ils doivent y recourir. Le ratio d’autonomie financière peut vous être très utile dans ces cas de figure.
Pour quelles raisons est-il utile ?
Le ratio d’autonomie financière offre une large visibilité sur les besoins monétaires de l’activité et la disposition à s’autofinancer à l’aide de ses fonds propres. Sans son utilisation, l’entrepreneur peut rapidement se retrouver dans le flou.
Son résultat est, bien sûr, extrêmement intéressant lorsqu’il est positif. Il est par exemple un gage de confiance pour l’octroi d’un financement auprès d’acteurs externes tels que les partenaires ou les banques (pour tester le niveau de solvabilité de l’entreprise).
À qui s’adresse-t-il ?
Sans grande surprise, l’usage du ratio d’autonomie financière s’adresse à l’ensemble des entreprises ayant à gérer leurs finances, car s’appuyer sur des données rationnelles et structurées permet aux entrepreneurs d’évaluer la situation plus rapidement et de faire un état des lieux de leurs ressources, ainsi que de mener à bien leurs projets sans embûches. Plus simplement, il s’agit là d’une des manières directes par laquelle le dirigeant soutient la viabilité de son entreprise et sa pérennité.
L’entreprise doit rester viable afin d’éviter les problèmes de trésorerie et les difficultés qui ne permettraient pas à celle-ci de se relever (dettes trop importantes, conflits administratifs, redressement fiscal, suspicion, etc.) !
Comment y parvenir ?
Pour obtenir l’indice de l’autonomie financière d’une entreprise, il faut effectuer un petit calcul.
Comment calculer le ratio d’autonomie financière ?
Méthode 1
| Ratio d’autonomie financière → Capitaux propres / Total du bilan |
Une première séparation se fait donc entre les capitaux propres et les dettes que détient l’entreprise (total du bilan) pour son calcul. En revanche, les découverts bancaires liés à la trésorerie de l’entreprise ne feront pas partie de ce calcul.
| Le total du bilan |
| Il se rapporte aux dettes financières supérieures à 1 an. |
| Les capitaux propres |
| Les capitaux propres (ou fonds propres) se réfèrent aux réserves (y compris la réserve légale), au résultat de l’exercice, au report à nouveau, au capital social. |
Méthode 2
| Ratio d’autonomie financière → Capitaux propres / Capitaux permanents |
Le ratio d’autonomie financière peut aussi se calculer comme ceci.
| Les capitaux propres |
| Similaires à ceux que nous avons vus précédemment. |
| Les capitaux permanents |
| Ils concernent les capitaux propres et les dettes à long terme (supérieures à 1 an). |
Une impression de déjà-vu ?
Comme vous l’aurez remarqué, il s’agit de calculs sous formes équivalentes. Vous pouvez utiliser n’importe lequel d’entre eux pour opérer votre analyse des finances.
Qu’est-ce que signifie ce résultat ?
Interprétation de la 1ʳᵉ méthode
- Si le résultat du ratio est supérieur à 1 = L’entreprise peut assurer sereinement ses projets à travers ses capitaux propres ou envisager un emprunt.
- Si le résultat du ratio est inférieur à 1 = L’entreprise ne sera pas en mesure d’investir pour son développement. Aussi, l’amortissement d’un emprunt à l’aide des capitaux propres dont elle dispose, pourrait s’avérer compliqué.
Interprétation de la 2ᵉ méthode
- Si le résultat du ratio est supérieur à 0,5 = Comme pour la méthode précédente, l’entreprise peut assurer sereinement ses projets à travers ses capitaux propres ou penser à l’emprunt.
- Si le résultat du ratio est inférieur à 0,5 = A contrario, les dettes sont ici trop prenantes et ne permettent pas à l’entreprise d’engager ses projets sereinement ou d’avoir recours à des financements externes pour couvrir ses dépenses. L’accord du prêt n’inspirera pas confiance aux créanciers quant à la faculté à rembourser une dette, mais d’autres ratios financiers peuvent tout de même entrer en compte et ouvrir cette possibilité.
Interprétation générale
Nous venons d’observer l’importance de l’autonomie financière. Plus généralement, si l’activité d’un entrepreneur démontre une autonomie financière limitée, son évolution en est impactée. Il convient donc de maintenir ce ratio positivement (supérieur à 1 ou 0.5 selon la méthode) afin d’assurer la santé de l’entreprise et inspirer la confiance des investisseurs externes (banques, associés).
Plus le résultat du ratio sera élevé, mieux l’entreprise tient son indépendance par rapport aux financements externes. Elle n’en est pas dépendante, mais peut toujours l’utiliser. À l’inverse, l’entreprise devient fortement dépendante des emprunts financiers si son ratio d’autonomie financière est inférieur à 1 (ou 0.5 selon la méthode de calcul). Elle rencontrera ainsi des difficultés à contracter des prêts au fur et à mesure que cet indice se dégradera.
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