Dirigeant d’une TPE ou PME ou cadre financier dans ce type d’entreprise, la situation de trésorerie fait partie de vos préoccupations quotidiennes. L’argent est roi et sans lui, rien n’est possible. Aussi, la gestion de la trésorerie passive s’impose.
Passons en revue ses composantes ainsi que les raisons pour lesquelles nous recommandons leur surveillance et leur limitation. Examinons ensuite les manières concrètes qui permettent de réduire le risque financier d’une trésorerie passive.
Que comprend la trésorerie-passif d’une entreprise ?
Qu’il s’agisse de la trésorerie du jour ou de celle constatée à l’actif et au passif de votre dernier bilan comptable, elle inclut toujours les mêmes types de postes. Faisons le point sur les éléments qui composent la trésorerie : active, passive et nette.
Définition de la trésorerie active, passive et nette
Le bas du bilan actif présente les comptes qui appartiennent à la trésorerie active, soit les placements, les disponibilités bancaires et la caisse. Si vous travaillez avec plusieurs banques, seuls les soldes excédentaires se positionnent à l’actif. Les autres figurent au passif. La compensation n’existe pas en comptabilité.
La trésorerie passive correspond à des dettes. Elle se situe donc au passif du bilan comptable. Elle comprend les soldes débiteurs de banque, facilités de caisse ou découverts autorisés, les crédits court terme et les échéances de prêts à moins d’un an.
Enfin, la TN, ou trésorerie nette, est la différence entre la trésorerie à l’actif et la trésorerie au passif. Son calcul s’effectue aussi en déduisant le BFR (besoin en fonds de roulement) du FRNG (fonds de roulement net global). Cette trésorerie nette peut s’avérer positive ou négative selon les conditions d’exploitation de l’activité et le niveau de ressources stables de l’entreprise.
Composants principaux de la trésorerie passive : découvert bancaire, facilité de caisse et crédits court terme
Le découvert bancaire autorisé s’assimile à un crédit. La banque doit respecter un préavis de deux mois pour y mettre fin, sauf en cas de dépassement, de faillite d’entreprise ou de comportement répréhensible.
En l’absence de découvert bancaire autorisé, le solde débiteur correspond à une facilité de caisse acceptée temporairement par la banque. C’est une souplesse accordée quelques jours par mois à l’entreprise. Même si elle évite les incidents de paiement et qu’elle s’octroie sur demande express, ne la considérez jamais comme une ressource financière permanente. En outre, elle présente un coût élevé pour l’entreprise.
Si l’activité comporte une saisonnalité forte, vous pouvez accéder à des crédits de campagne pour financer les approvisionnements en produits, donc les stocks. L’établissement de crédit se couvre parfois par des warrants sur les marchandises.
Pourquoi faut-il surveiller sa trésorerie passive ?
Cash is king, vous n’êtes pas sans l’ignorer. Le suivi régulier de la position de trésorerie s’impose si vous souhaitez pérenniser et développer votre entreprise. Les dettes financières à échéance court terme revêtent une importance toute particulière dans la gestion de comptabilité, même si ce sont des ressources. En effet, vous devez être à même de les rembourser !
Les risques encourus avec une trésorerie passive régulière ou subie
Évidemment, avec des postes de trésorerie passif, vous possédez des dettes. Elles peuvent donc devenir exigibles :
- soit à l’échéance pour un court terme ou crédit de campagne ;
- soit par décision de la banque (avec préavis) de réduire ou de supprimer votre découvert ou facilité de caisse.
Une entreprise qui ne parvient pas à honorer ses échéances et à rembourser à la banque sa trésorerie-passif risque la faillite tout simplement. Ainsi, la recherche permanente de solutions et leviers pour améliorer la trésorerie nette doit faire partie de vos préoccupations.
Les coûts financiers induits par le passif de trésorerie
En outre, ce type de financement court terme coûte généralement assez cher, surtout les facilités de caisse. Intérêts et commissions diverses sont à prendre en considération. Ainsi, une bonne gestion de la trésorerie passive comprend également cette analyse afin de tenter de limiter les coûts.
Comparez les offres bancaires. Faites vérifier par votre expert-comptable les échelles d’intérêts et visez en permanence l’amélioration de votre trésorerie nette (TN).
Comment réduire le niveau de sa trésorerie passive ?
Idéalement, le pilotage fonctionnel du cash recherche toujours à minimiser le passif de trésorerie. Voici les leviers à votre disposition pour tenter d’optimiser cette gestion des flux financiers au quotidien.
Réduire le besoin en fonds de roulement (BFR) de l’entreprise
Chaque composante du BFR peut faire levier sur le passif de trésorerie, les stocks, les créances et les dettes financières d’exploitation. Tentez de réduire l’actif circulant en limitant les stocks et en accélérant le recouvrement des créances clients. Essayez de maximiser votre passif circulant d’exploitation, soit les dettes fournisseurs. Enfin, réglez les dépenses le plus tard possible tout en respectant la loi LME.
Certaines entreprises présentent un fort besoin en fonds de roulement, d’autres non. L’essentiel est de s’assurer que son BFR normatif reste à un niveau habituel pour le secteur d’activité. Pour un BFR élevé, seule l’existence d’un fonds de roulement confortable permet de limiter le recours à la trésorerie passive.
Améliorer le fonds de roulement et la structure haut de bilan
L’autre levier correspond donc à l’amélioration du fonds de roulement de l’entreprise, soit le cycle de haut de bilan. Les capitaux permanents, soit les fonds propres et les dettes long terme, constituent le premier poste à maximiser. Vous pouvez renforcer le capital par l’entrée de nouveaux actionnaires. Conserver le résultat comptable en réserves contribue aussi à augmenter les ressources stables de l’entreprise.
Par ailleurs, le recours à l’endettement long terme conforte également le fonds de roulement. Pensez-y si votre politique d’investissement comprend beaucoup d’autofinancement des immobilisations. Enfin, la revente d’immobilisations qui figurent au bilan permet aussi de réduire les emplois stables et de majorer le fonds de roulement.
Avec ces axes de réflexion, optimisez le suivi de la trésorerie passif afin de ne pas mettre en péril la continuité d’exploitation de votre entreprise. Cela contribue à sécuriser la poursuite de l’activité. Vous présentez une meilleure situation de trésorerie au banquier et pouvez envisager de relancer l’investissement en sollicitant un emprunt.
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