Tout directeur financier se soucie régulièrement de la position de cash dans son entreprise. Parvenir à régler les fournisseurs à temps est fondamental pour l’exploitation. Il en va de même pour identifier les moments où la situation financière risque de se tendre.
Alors, comment bien gérer sa trésorerie nette ? Voici nos conseils, tant pour interpréter la position de trésorerie que pour organiser son suivi de façon optimale.
Savoir interpréter le niveau de trésorerie nette
Lorsqu’on évoque la trésorerie nette, de quoi parle-t-on exactement ? Qu’elle soit positive ou négative, l’important réside dans l’interprétation de sa position de cash afin de savoir agir en conséquence pour le bien de l’entreprise.
Calculer la trésorerie nette d’une entreprise
Que vous lisiez la situation de trésorerie sur un bilan comptable, un bilan fonctionnel ou selon vos positions bancaires effectives, le principe reste identique. La trésorerie nette – ou TN – d’une entreprise correspond à la différence entre les deux postes suivants :
- la trésorerie active, composée des disponibilités bancaires, placements et caisses ;
- la trésorerie passive, qui comprend les découverts bancaires, crédits de campagne, prêts court terme et échéances d’emprunts à moins d’un an.
Pour mémoire, le calcul de la trésorerie nette s’obtient aussi en effectuant la différence entre le fonds de roulement (FDR) et le besoin en fonds de roulement (BFR). C’est un moyen de contrôler le premier calcul effectué lors de l’analyse d’un bilan comptable.
Interpréter une trésorerie nette négative
Un solde négatif de trésorerie nette signifie que vous détenez des dettes court terme vis-à-vis des banques. Selon la nature des postes concernés, la recherche urgente de solutions s’impose. Ainsi, en cas de découvert non autorisé ou de crédits court terme qui arrivent à échéance, vous devez prendre des dispositions rapides.
Une trésorerie négative préoccupe forcément, car elle peut laisser entrevoir une structure financière déséquilibrée. Vous risquez à terme de ne plus pouvoir faire face aux dépenses et compromettre la poursuite de l’activité, par exemple, le rachat de stocks.
En analysant l’origine de cette situation, vous détectez aussi les leviers. Pour les activités saisonnières, cherchez un financement de campagne pour conforter votre besoin en fonds de roulement croissant. En cas de fonds de roulement net global (FRNG) insuffisant, par exemple, par excès d’autofinancement d’investissements ; tentez d’obtenir un crédit bancaire à long terme.
Interpréter une trésorerie nette positive
Inversement, ce type de trésorerie nette signifie que les placements et soldes créditeurs de banque excèdent les dettes financières court terme de l’entreprise. Dans ces moments, la problématique consiste à savoir comment faire fructifier cet argent.
Est-ce une situation ponctuelle ou durable ? La projection du paiement des dettes et de l’encaissement des créances clients sur les semaines à venir aide à choisir l’utilisation de ces fonds disponibles. Par définition, réaliser un placement non bloqué n’a pas les mêmes conséquences sur vos liquidités que l’autofinancement d’un investissement. Quelle que soit l’activité, veillez toutefois à conserver une marge de manœuvre dans cette gestion de trésorerie positive.
Comment optimiser la gestion de sa trésorerie nette ?
En tant que DAF, bien gérer sa trésorerie nette signifie aussi s’organiser pour disposer des bonnes informations actuelles et prévisionnelles. Ainsi, vous pouvez prendre des décisions judicieuses. Sans outil, sans projection et sans maîtrise des leviers de financement, le pilotage du cash s’effectue dans le brouillard.
Organiser le suivi de trésorerie de l’entreprise
La gestion de trésorerie ne consiste pas simplement à relever les soldes des différents comptes en banque et à effectuer le calcul de la trésorerie nette. Afin d’automatiser le processus, notamment si vous disposez de nombreux comptes bancaires, mettez en place des solutions de pilotage, tel un logiciel de trésorerie.
Cet outil permet d’intégrer chaque jour automatiquement les flux financiers bancaires. Vous facilitez aussi le rapprochement bancaire ainsi que les prévisions de trésorerie pour votre service comptable.
Réaliser des prévisions de cash pour optimiser la trésorerie future
Connaître la situation de trésorerie nette du jour, c’est bien ; établir des prévisions à court et moyen termes, c’est mieux ! Le DAF se charge de déployer les processus comptables qui permettent le calcul du solde de trésorerie nette prévisionnel périodique. Les échéanciers issus de la comptabilité, tant pour les dettes fournisseurs que pour les créances clients, servent à ces prévisions.
N’oubliez pas de réajuster régulièrement votre calcul selon les soldes réels et les évolutions liées à l’activité. La prévision de trésorerie, c’est finalement un exercice permanent de rolling forecast. En disposant de cette information, il reste alors à analyser et à rechercher des ressources supplémentaires ou des leviers. C’est le cas par exemple quand l’indicateur de TN journalier demeure négatif au-delà du raisonnable.
Utiliser les leviers internes ou rechercher les financements externes
Dans le calcul de la trésorerie nette, le FRNG et le BFR contribuent à améliorer le cash. Procédez à l’analyse des composantes du besoin en fonds de roulement, notamment au regard des caractéristiques du secteur d’activité de l’entreprise. Vérifiez le niveau des stocks. Faites la chasse à l’augmentation non corrélée aux ventes comme au surstockage. C’est de la trésorerie dormante.
Quant aux créances clients, organisez le credit management et surveillez les indicateurs. Assurez-vous de relances effectives. Contrôlez périodiquement les balances âgées ainsi que les conditions générales de vente. Ayez recours à l’assurance-crédit, voire à l’affacturage, pour limiter le risque financier.
Enfin, la réduction du BFR passe aussi par un suivi vigilant des dettes financières d’exploitation. Mesurez l’impact que pourrait avoir un rallongement des délais de paiement, dans la limite de la LME, quitte à revoir le tarif des produits.
N’oubliez pas d’analyser comment vous pourriez améliorer le FRNG en passant en revue la comptabilité et la structure du bilan. Il peut s’agir d’une augmentation du capital. Vous pouvez aussi rechercher des ressources permanentes comme un emprunt à long terme afin de refinancer des immobilisations autofinancées.
Bien gérer la trésorerie nette d’une entreprise exige de se doter d’outils et d’une organisation afin de disposer tant de la situation comptable réelle que des prévisions périodiques réactualisées. Ne négligez pas ces processus. En tant que dirigeant financier, vous gagnerez en sérénité pour piloter l’argent de l’entreprise.
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