La position du cash se surveille de près et régulièrement dans toute TPE ou PME. Pour autant, doit-on se satisfaire d’un solde de trésorerie positif ? Dans cet article, nous vous donnons les clés pour comprendre la notion de trésorerie excédentaire et les atouts qu’elle comporte pour la gestion de votre entreprise. Nous vous expliquons aussi les 4 utilisations concrètes possibles pour cet excédent d’argent.
Qu’est-ce qu’une trésorerie excédentaire pour une entreprise ?
DAF ou responsable financier de PME ou de TPE, voici un rappel des postes qui constituent la trésorerie active et passive dans la comptabilité de votre entreprise. Découvrez aussi les raisons qui conduisent à une trésorerie excédentaire.
Identification des postes de trésorerie en comptabilité
Quand vous lisez un bilan comptable, la trésorerie se présente à l’actif et au passif selon la nature des postes. Ainsi, la trésorerie nette (TN) correspond à l’écart entre :
- la trésorerie active constituée des placements, des disponibilités bancaires et de la caisse ;
- la trésorerie passive, qui comprend les dettes financières sur une durée de moins d’un an, soit les découverts bancaires, facilités de caisse, crédits court terme et échéances d’emprunt à moins d’un an.
Si la position nette de cash est positive, on parle alors de trésorerie excédentaire. L’entreprise dispose ainsi de liquidités, même si elle vient à rembourser toutes ses échéances financières à court terme.
Origine d’un excédent de trésorerie
La présence d’un excédent de trésorerie dans l’entreprise révèle sa bonne structure financière. Les ressources de haut de bilan (capitaux propres et dettes financières à plus d’un an) permettent de financer les investissements réalisés. Vous disposez même d’un surplus, soit d’un fonds de roulement positif. Si le FRNG dépasse le BFR (besoin en fonds de roulement), la trésorerie nette ressort excédentaire.
Détenir une telle trésorerie dénote souvent une solide gestion financière avec une activité rentable qui dégage de la capacité d’autofinancement. C’est aussi souvent le résultat d’un BFR bien maîtrisé.
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Pourquoi est-ce sécurisant de disposer d’une trésorerie disponible ?
Mieux vaut avoir des préoccupations de trésorerie excédentaire que de trésorerie négative ! C’est finalement un signe de bonne santé pour l’entreprise, et elle vous sécurise sur plusieurs plans.
La trésorerie excédentaire, un matelas de sécurité pour les imprévus
Vous détenez des liquidités sur vos comptes bancaires ? Ne vous lancez pas immédiatement dans un placement de trésorerie long terme ou un investissement immobilier.
Disposer d’un capital mobilisable rapidement en cas de besoin présente l’avantage de la sécurité. C’est un moyen simple de parer aux imprévus dans la marche de l’exploitation de la société.
Les excédents de trésorerie, une preuve de bonne santé financière
La trésorerie excédentaire constitue pour le dirigeant un indicateur simple de gestion. Elle permet de savoir rapidement que la société a la capacité d’honorer ses dettes. C’est évidemment insuffisant pour la gestion de la trésorerie prévisionnelle, mais c’est un bon début.
Si sur la durée, cette position positive persiste, les risques de défaillance pour l’entreprise semblent limités.
La trésorerie disponible, un indicateur qui plaît aux banques
Vous envisagez un investissement qui exige de contracter un emprunt long terme ? Pour financer les actifs immobilisés des entreprises, les banques analysent leurs risques et tendent à les minimiser au mieux.
Parmi la palette de solutions de placement de trésorerie à leur disposition, l’autofinancement partiel arrive souvent en premier. En outre, la présence d’excédents de trésorerie sur vos comptes démontre aussi la bonne marche de l’exploitation.
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4 utilisations possibles pour vos excédents de trésorerie
Mesurez donc d’abord la trésorerie excédentaire à conserver dans un principe de bonne gestion et de couverture des risques d’imprévus. Voici 4 solutions possibles pour utiliser les liquidités résiduelles éventuelles.
Des placements financiers plus ou moins liquides
Les placements se choisissent en fonction de trois critères : la rémunération, le risque de perte de capital induit et la durée de blocage.
Selon le niveau de liquidité du produit retenu, vous aurez la liberté ou pas de récupérer la trésorerie si nécessaire. Dépôt à terme (DAT), fonds communs de placement, titres de créances négociables, valeurs mobilières de placement, etc., le choix est vaste.
En France, les produits bancaires classiques présentent généralement une rémunération limitée, sauf si l’inflation et les taux repartent à la hausse. Tournez-vous sinon vers des placements financiers, comme un contrat de capitalisation. Ce type de produit comporte des supports souvent en unité de compte. Il procure un rendement meilleur, mais comporte des risques supérieurs. Les conseils d’un gestionnaire du patrimoine, par exemple, sont les bienvenus aussi pour les entreprises.
Excédent de trésorerie, un montant disponible pour autofinancer partiellement des investissements
Avec de la trésorerie qui demeure excédentaire à un horizon moyen terme, les sociétés peuvent fixer un montant en euros utilisable comme autofinancement d’un investissement. C’est en quelque sorte un placement long terme, interne à l’entreprise et pour des immobilisations nécessaires à l’exploitation. Il se rémunère par la capacité d’autofinancement dégagée par l’activité.
Vous pouvez aussi prendre des parts dans des sociétés ou acheter une entreprise.
Distribution de dividendes grâce au cash disponible
La trésorerie excédentaire, lorsque la prévision montre sa durabilité, indique aussi la capacité de l’entreprise à verser des dividendes aux actionnaires. Ce sont les revenus attendus périodiquement par tous les apporteurs de capital dans une société.
Veillez bien à ne pas handicaper le futur en conservant suffisamment de liquidités, soit en trésorerie disponible, soit en placements court terme.
Remboursement d’avances en compte courant d’associé
Un autre moyen d’utiliser la trésorerie excédentaire de l’entreprise est de rembourser aux associés une partie de leur apport en compte courant, s’ils le souhaitent. Attention toutefois si vous avez signé une convention de blocage : vous devez attendre la fin de la durée prévue au contrat.
Disposer d’une trésorerie excédentaire doit vous rassurer en matière de gestion de l’exploitation et de structure financière du bilan. Si vos prévisions de cash laissent entrevoir un maintien du capital disponible sur la durée, n’hésitez pas à réfléchir à la meilleure utilisation : placement, investissement, dividende, etc.
